揭秘Solana验证者现状:少数揽收千万美元,上千节点挣扎求存

原文作者:Frank,PANews

Solana 近期在各个维度的数据全面领先,此前 PANews 撰文介绍了其生态流动性质押赛道快速发展的态势和格局,除了这些台前的项目,Solana 背后的验证者们似乎从来都相对神秘,究竟在 Solana 上做个验证者能赚取多少?投入又是什么样的级别?PANews 就这门生意做了一些研究。

Solana 所采用的共识机制为历史证明(Proof of History, PoH)与权益证明(Proof of Stake, PoS)相结合相结合。代币持有者可以将自己的代币抵押给自己选择的验证者,获得质押代币越多的验证者领导区块产生的比例越高,同时参与质押的用户也能按比例获得区块奖励。

通常,验证者可以自行决定向质押者收取 8% ~ 10% 的质押佣金,而那些选择不收取佣金,且网络比较稳定的验证者则更受质押用户的青睐。

Solana 的验证节点有两种,一种是参与投票和记账的验证者节点,另外一种是 RPC 节点。RPC 节点可以为开发者和应用程序提供数据访问接口,同时配置要求也更低。但 RPC 节点不直接参与网络验证,也就不能获得区块奖励。

相比而言,验证者节点对硬件的带宽速率、内存、存储等方面有着较高的要求,因此一般来说,都会被部署在全球各地的数据中心,成为普通用户难以触及的生意。

成本最少 6 万美元每年

具体来看,验证者的主要成本有以下几项。

硬件:

硬件成本是成为 Solana 验证者最大的成本之一。就 Solana 官方推荐的配置 12 核/24 线程的 CPU、 256 GB/512 GB 的内存、 1 TB 以上的磁盘。这个配置远超一般的家用电脑,尤其是在内存方面,光这一项的价格基本都在万元以上。另外,还需要稳定的 1 GB 的传输带宽。因此,多数的验证者都选择采用租用服务器。根据 Helius 的文章显示,这个租用费用在 370 ~ 470 美元之间。全年的费用约为 4500 ~ 5600 美元之间。

而带宽的费用,往往根据质押量而定,领导区块的次数越多,则带宽的费用也越高。

链上投票:

Solana 需要通过链上进行投票以达成共识,这些投票交易产生的费用与网络上的其他交易相同。在每个纪元(432, 000 个时段)中,验证者都需要投票,每笔投票交易的价格为 0.000005 SOL(投票是特权,没有相关的优先权费用)。这相当于每个纪元的总费用约为 2-3 SOL。鉴于一个纪元通常跨越 2 到 3 天(一般接近 2 天),投票交易的年成本约为 300-350 SOL,换算成每天约为 1 SOL。按照 182 美元的价格换算,这部分的费用约为 54600 美元到 63700 美元。在 SOL 价格较高时,这部分的成本则通常成为最大的成本之一。

综合来看,在 Solana 上每年的成本最少约为 60000 美元左右。这个资金投入量对普通用户来说,并不是一笔小的投入,并且在这其中还没有涉及运维服务器的人工等成本。

收益可能为负

虽然投入不小,那么作为验证者的收益又怎样?

Solana 验证者的收益来自几个部分,通胀收益、整块奖励、MEV。

通胀收益:通胀收益是参与的验证者获得的 SOL 代币奖励,SOL 代币最初设定的通胀率为 8% ,之后每年 15% 的缩减。而验证者的通胀收益也跟全网的质押比例有关,总质押的比例越低,验证者的质押收益越高。当前的通胀综合收益为 5.52% 。按照一般验证者收取 8% 的佣金计算,获得 10000 个 SOL 的质押份额,目前每年的质押收益约为 8000 美元左右。

整块奖励:每个验证者都有一定的几率成为区块领导者,而当选次数的多少也取决于质押 SOL 的数量。以质押 10000 个 SOL 为例,每个纪元(一般为 2 天)当选的次数约为 11 次左右。该部分的收益全年约为 52 个 SOL(目前的平均的区块奖励约为 0.0332 SOL),约为 9400 美元。

MEV 奖励:即 最大可提取价值,指验证者通过在其生成的区块中任意包含、排除或重新排序交易的能力而获得的利润。在 Solana 上,被指定为领导者的验证者可以完全控制区块的打包和调度。搜索者可以通过链外拍卖机制向领导者发送捆绑包,以便纳入区块,同时缴纳一定的小费。如果验证者运行 Jito-Solana 客户端,则可以收取这部分的利益,但这个收益也取决于能否多次当选领导者。目前每个区块平均的 MEV 奖励约为 0.0427 SOL,而在 Jito 客户端中,这份收益一般也要和质押用户共享,验证者收取 8% 的佣金,以此计算,每年质押 10000 SOL 这部分的收益每年约为 970 美元。

按照这个比例计算,如果质押量仅有 10000 SOL,每年的综合成本至少为 60000 美元,而收入则为 18370 美元左右,亏损达到 41630 美元。看起来是一笔只亏不赢的买卖。

揭秘Solana验证者现状:少数揽收千万美元,上千节点挣扎求存

不过,这种亏损的原因主要是因为 SOL 的质押量不足,如果将质押的 SOL 代币量增加至 32300 枚以上,则能够扭亏为赢。

Solana 上目前有 2724 个验证节点,其中有 857 个验证者的质押量都达到了 32300 枚以,照此计算剩余的一千多个验证者都处于亏损状态。不过,Solana 基金会也有相关的扶持计划,对于新加入的验证者,进入 Delegation Program 的验证者如果总质押量不足 10 万枚,将 1: 1 匹配 SOL 的质押。不过按照这个来看,验证者仍需要最少争取 15000 枚 SOL 的质押,如果是自掏腰包进行质押的话,这笔资金投入目前不低于 273 万美元。

最大验证者收入达 1400 万美元

而对于那些已经成熟的验证者来说,验证者的收入已经是一笔足够的利润。以刚刚成为最大验证者的 Helius 来说,目前其受托的质押代币有 1300 万枚 SOL,Helius 不收取任何的通胀佣金和 MEV 佣金,这部分的收益完全反馈给质押用户。在这种情况下,Helius 的区块奖励每年将达到 1405 万美元。如果 Helius 也收取 8% 的佣金,则收入还将增加 1400 万美元,不过或许正是放弃了这部分收益,才获得更多的质押用户选择将代币质押给 Helius。

并且,像 Helius 这样的大型验证者,经营的路线并不只依靠区块收入,Helius 还通过提供 RPC 节点服务和 API 访问来获得收入,当前的订阅标准,分为每月 49 美元到 999 美元不等,Helius 已经成为 Solana 生态主要的 RPC 服务商之一。

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仅靠质押或难获利

对于质押给这种验证者的用户来说,通常能够获得 6% ~ 8% 之间的年化收益。但这非一成不变的稳定收益,通常还要面临 SOL 代币下跌的风险,验证者服务器不稳定也会有罚款措施,以及个别不良验证者会悄悄将佣金比例提升至 100% 等风险。不过从数据上来看,目前,Solana 链上的质押比例约为 65.7% ,这一比例在公链中处于领先地位,似乎参与质押已成为 SOL 持币大户的集体选择。不过,这种投资策略也只在 SOL 代币上涨预期的行情中可行,如果 SOL 的持币成本过高,则很容易在下跌中抹去所有收益变为亏损。

总体而言,无论是资金上的储备还是技术上的复杂,Solana 的验证者收入存在一定门槛。但作为那些在生态内有一定号召力又具备资金实力的群体来说,成为验证者确实是一个相较而言比较稳定的收益。不过,过高的门槛也让 Solana 被质疑越来越中心化或被一小部分群体垄断。对于普通用户来说,只依靠质押和 MEV 奖励的分成却也很难成为抵御资产波动风险的合理手段。

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